jue Ago 31 - lectura de 5 minutos
Autor: Equipo Acción Latina
Michael Burry pudo hacer inversiones inteligentes y pudo beneficiarse de la crisis financiera de 2008. En esa ocasión tomó posiciones cortas en el mercado de valores respaldados por hipotecas, lo que le permitió obtener ganancias significativas. Su éxito fue retratado en una película muy conocida. Su enfoque contrario a la mayoría de los inversionistas de ese momento y su profundo análisis le valieron ganancias sustanciales, pero también enfrentó el rechazo porque nadie le creía. Aunque su historia es un ejemplo de cómo la investigación exhaustiva puede conducir a resultados financieros excepcionales, también destaca los riesgos y la volatilidad del mercado. Hoy, de nuevo Burry quiere realizar inversiones “contra el mercado”, de esa estrategia hablaremos hoy.
Michael Burry y su “big short”
Michael Burry se ha hecho doblemente famoso. Primero logra hacer un nombre casi mitológico por sus ganancias durante la crisis financiera 2008. Recordemos que esta crisis en Estados Unidos fue desencadenada por la burbuja inmobiliaria y el colapso del mercado de hipotecas subprime o hipotecas basura por su bajo precio y alto riesgo. Los bancos concedieron préstamos hipotecarios a personas con alto riesgo crediticio, lo que generó una gran cantidad de deudas impagables. Cuando los precios de las viviendas comenzaron a caer, muchas personas no pudieron pagar sus hipotecas y los bancos se encontraron con préstamos incobrables.
Esto llevó a la quiebra de varias instituciones financieras importantes y a una crisis en el sistema financiero global. El gobierno tuvo que intervenir con rescates financieros para evitar un colapso total del sistema. La crisis resultó en una recesión económica que afectó a millones de personas en todo el mundo. Michael Burry fue capaz de predecir el colapso de las llamadas hipotecas subprime y hacer inversiones que le dieron miles de millones de dólares en ganancia. De este inversionista que se hizo todavía más famoso por la película (The Big Short) que narra esta hazaña financiera le vamos a hablar a continuación.
¿Quién es Michael Burry?
Michael Burry se ha convertido en un nombre legendario en el mundo de las inversiones gracias a su asombrosa hazaña durante la crisis financiera 2008. Burry, un médico convertido en inversor, fundó Scion Capital y demostró ser un visionario al anticipar y capitalizar la inminente crisis económica que arrasó con los mercados globales.
En los años previos a la crisis, profundizó su investigación en los mercados de hipotecas subprime, lo que lo llevó a una alarmante conclusión: se estaba gestando una burbuja inmobiliaria insostenible. A medida que los bancos continuaban empaquetando hipotecas de alto riesgo en productos financieros complejos, identificó una oportunidad única. Adoptó un enfoque contrario al tomar “posiciones cortas”, esencialmente apostando en contra del mercado, en los valores respaldados por hipotecas que creía que colapsaron en última instancia. Una posición “corta” consiste generalmente en la venta de una acción (o cualquier otro activo) que no se posee. Los inversores que venden en corto creen que el precio de la acción bajará. Si el precio baja, pueden comprar la acción al precio más bajo y obtener un beneficio.
Su audacia y convicción se materializaron en una ganancia espectacular. A medida que la crisis se desencadenaba y el mercado de valores sufría un colapso devastador, las inversiones de Burry se dispararon en valor. Aunque enfrentó escepticismo y resistencia de otros inversores y de Wall Street en general, su análisis exhaustivo y su perspicacia lo llevaron a obtener beneficios asombrosos.
La historia de Michael Burry fue inmortalizada en la película “La gran apuesta”, donde fue interpretado por Christian Bale. Su éxito inspiró a muchos a reconsiderar la sabiduría convencional de los mercados y a apreciar el valor de la investigación profunda y la intuición. Sin embargo, también destaca los riesgos inherentes a las inversiones y la volatilidad del mercado, recordando a los inversores que el éxito de Burry fue el resultado de un conjunto único de circunstancias.
En última instancia, la historia de Burry durante la crisis de 2008 encarna la capacidad de un individuo para desafiar al mercado, confiar en su análisis y lograr un rendimiento extraordinario en medio de la adversidad financiera global. Su legado es tomado como un recordatorio de que la percepción y el coraje pueden ser igualmente valiosos en el mundo de las inversiones.
La gran apuesta tuvo su protagonista
La película “La gran apuesta” (título original: “The Big Short”) fue dirigida por Adam McKay y estrenada en 2015, ofrece una mirada perspicaz al éxito de Michael Burry durante la crisis financiera 2008. Está basada en hechos reales y en el libro del mismo nombre de Michael Lewis. En la cinta se destaca la habilidad de un grupo de inversores para prevenir y capitalizar la crisis que azotó a los mercados globales.
El personaje de Michael Burry es interpretado magistralmente por Christian Bale, quien captura la intensidad y la determinación del inversor. La película también presenta a otros personajes clave como Jared Vennett, interpretado por Ryan Gosling; Mark Baum, interpretado por Steve Carell; y Ben Rickert, interpretado por Brad Pitt. Cada uno de estos personajes encarna diferentes perspectivas y estrategias que llevaron a la anticipación y explotación de la burbuja inmobiliaria.
“La gran apuesta” fue aclamada por la crítica y el público por su enfoque audaz y creativo para abordar un tema financiero complejo. La película logra comunicar los conceptos financieros difíciles de manera accesible y entretenida, lo que la convierte en una herramienta educativa sobre la crisis financiera y sus implicaciones.
En reconocimiento a su valor artístico y temático, recibió varios premios y nominaciones. Fue galardonada con el Premio de la Academia a Mejor Guión Adaptado en 2016, que reconoció la adaptación exitosa del material original a la pantalla grande. La película también fue nominada a otros cinco Premios de la Academia, incluyendo Mejor Película, Mejor Director y Mejor Actor de Reparto para Christian Bale.
“La gran apuesta” es una película cautivadora que arroja luz sobre el éxito de Michael Burry y otros inversores que lograron sacar provecho de la crisis financiera 2008 al anticipar la debacle inmobiliaria. A través de un elenco talentoso, una dirección magistral y un guión inteligente, la película ofrece una visión única de los eventos que llevaron al colapso económico y a las personas que supieron aprovecharlo.
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¿Qué fue de la vida de Michael Burry?
Después de obtener ganancias cuantiosas durante la crisis financiera 2008, la vida de Michael Burry tomó un rumbo notable. Aunque su éxito en la anticipación y explotación de la burbuja inmobiliaria lo catapultó a la fama, Burry optó por mantener un perfil relativamente bajo en el mundo de las inversiones.
Después de cerrar Scion Capital en 2008, Burry trabajó en su profesión de médico y adquirió su residencia en neurología. Se centró en la gestión de su propio patrimonio y en inversiones personales, manteniendo un enfoque más discreto en comparación con su participación anterior en los mercados financieros.
Aunque evitó la atención mediática después de su éxito en la crisis de 2008, su influencia perduró en la comunidad financiera. Sus análisis y observaciones continuaron siendo relevantes, y algunos inversores seguían buscando su perspicacia en los momentos de incertidumbre económica.
Volvió a la escena pública en los años posteriores a través de su actividad en las redes sociales, donde expresó sus opiniones sobre diversos temas, incluyendo finanzas y economía. También advirtió sobre lo que él consideraba excesos en ciertos sectores del mercado.
En fin, después de obtener ganancias notables durante la crisis financiera 2008, optó por alejarse en gran medida de los mercados financieros y regresó a la medicina. Aunque mantuvo una presencia más discreta en la esfera pública, su influencia y perspicacia siguen siendo recordadas en la comunidad financiera y en línea, donde comparte sus puntos de vista sobre cuestiones económicas y financieras actuales.
¿Qué ha pasado en Wall Street en 2023?
Durante los primeros siete meses del 2023, el mercado bursátil norteamericano experimentó un comportamiento marcado por una combinación de factores económicos, políticos e inflación mundial. Pero, al finalizar el primer semestre, se producen las apuestas de Michael Burry en 2023
En los primeros meses del año, el mercado continuó beneficiándose residualmente de las políticas de estímulo implementadas por el gobierno de Estados Unidos, que lograron impulsar la recuperación económica y respaldar a las empresas afectadas por la pandemia. Esto ayudó a mantener una tendencia alcista en muchos sectores económicos, especialmente en sectores relacionados con la tecnología, la atención médica y las acciones renovables.
Sin embargo, a medida que transcurrían los meses, surgieron preocupaciones sobre la inflación y las tasas de interés. Los analistas indican un aumento de los precios en varios sectores, lo que generó debates sobre si la Reserva Federal tomaría medidas para controlar la inflación. Las expectativas de un posible endurecimiento de la política monetaria hicieron que los inversores se volvieran más cautelosos y contribuyeron a una mayor volatilidad en el mercado.
La situación geopolítica también influyó en el comportamiento del mercado. Las tensiones comerciales y políticas con China, así como los desarrollos en las relaciones con otros países, afectarán la confianza de los inversores en ciertos momentos. Los avances en materia de vacunación y la reapertura de las economías también tuvieron un impacto variable en diferentes sectores.
Las empresas tecnológicas, que habían sido líderes en la recuperación posterior a la pandemia, experimentaron fluctuaciones a medida que los inversores evaluaban su valor en un entorno cambiante. Las preocupaciones sobre la regulación gubernamental y el crecimiento sostenible desempeñaron un papel en la volatilidad de este sector.
Podemos ver aquí un resumen mensual de los rendimientos de los tres principales índices del mercado:
Dow Jones S&P 500 Nasdaq
Enero 3,36 % 6,15 % 9,10 %
Febrero 3,91 % 4,58 % 8,92 %
Marzo -4,32 % -4,81 % -10,01 %
Abril -8,19 % -8,81 % -13,34 %
Mayo -0,13 % 0,23 % -2,14 %
Junio -0,46 % -0,63 % -1,95 %
Julio 3,35 % 3,11 % 4,05 %
En conclusión, el primer semestre del 2023 en el mercado bursátil norteamericano estuvo definido por una mezcla de factores, desde las políticas de estímulo y la recuperación económica hasta las preocupaciones sobre inflación y tasas de interés, así como las dinámicas geopolíticas cambiantes. La volatilidad y la incertidumbre caracterizan la trayectoria de muchas acciones, recordando a los inversores la importancia de una gestión prudente del riesgo en un entorno de inversión en constante evolución.
¿Por qué se ha vuelto a hablar de las apuestas de Michael Burry en 2023?
Después de muchos años de perfil bajo, las apuestas de Michael Burry en 2023 se han vuelto a mencionar por dos razones principales. La primera, porque ha vuelto a apostar contra el mercado. En el segundo trimestre de 2023, Burry compró una gran cantidad de puts en el S&P 500 y el Nasdaq 100, lo que significa que está apostando a que los índices caerán. Una opción de venta (PUT) es un contrato que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender un activo subyacente a un precio predeterminado en o antes de una fecha futura. El comprador recibe el precio de ejercicio menos el precio pagado por la opción. En una serie de tuits, Burry ha señalado que la economía estadounidense se está debilitando, con signos de desaceleración del crecimiento, inflación alta y aumento de las tasas de interés.
Las predicciones de Burry han provocado un gran interés en los mercados financieros. Algunos inversores creen que sus advertencias son acertadas y que el mercado está sobrevalorado, mientras que otros creen que está exagerando los riesgos. A continuación te vamos a presentar algunos detalles de lo que ha hecho Burry en este 2023 y las perspectivas de tal vez una “una nueva gran apuesta”.
Aparecen de nuevo las apuestas de Michael Burry en 2023
Como decíamos previamente, en abril de 2023, Burry compró opciones de venta (puts) contra el S&P 500 y el Nasdaq 100, lo que significa que espera que ambos índices bajen en los próximos meses o años.
En cuanto a Scion Asset Management de Burry, informó que adquirió opciones de venta contra fondos indexados S&P 500 y Nasdaq-100 con un valor nocional de 1.600 millones de dólares a finales de junio del 2023. Hacer apuestas bajistas solo le habría costado a Burry una fracción de esa cifra, pero aún representan una gran apuesta dado que el resto de su cartera solo valía alrededor de $111 millones en ese momento.
Las razones de Burry para esta apuesta son varias. En primer lugar, cree que la inflación está fuera de control y que la Reserva Federal no podrá controlarla sin causar una recesión. En segundo lugar, cree que la economía estadounidense está sobrevalorada y que está a punto de entrar en una fase de declive. En tercer lugar, cree que la guerra en Ucrania tendrá un impacto negativo en la economía mundial.
La apuesta de Burry contra el mercado ha sido controvertida. Algunos inversores creen que está equivocado y que el mercado se mantendrá al alza en los próximos meses. Otros inversores creen que tiene razón y que el mercado está a punto de sufrir una corrección importante.
Hasta el momento, las apuestas de Michael Burry en 2023 han tenido un éxito muy limitado. El S&P 500 y el Nasdaq 100 han subido desde que Burry compró sus opciones de venta. Sin embargo, Burry ha dicho que está dispuesto a esperar a que su apuesta dé sus frutos. Si Burry tiene razón, su apuesta podría generarle grandes ganancias. Sin embargo, si se equivoca, podría perder una gran cantidad de dinero.
La apuesta de Burry contra el mercado en 2023 es audaz y arriesgada. Sin embargo, tiene algunas bases sólidas. La inflación está en su punto más alto en décadas y la Reserva Federal está bajo una gran presión para actuar. La economía estadounidense también está mostrando algunos signos de debilidad, como el aumento del desempleo y el enfriamiento del crecimiento económico.
Sin embargo, también hay algunas razones por las que las apuestas de Michael Burry en 2023 podrían fallar. El mercado podría mantenerse al alza si la Reserva Federal logra controlar la inflación sin causar una recesión. La economía estadounidense también podría mantener su crecimiento si la guerra en Ucrania llega a su fin. Pero, como toda inversión riesgosa (y la apuesta contra el mercado siempre lo es) debemos tener paciencia para ver sus resultados, implica una visión a largo plazo. Sin embargo, su apuesta es un recordatorio de que los mercados financieros son impredecibles y que incluso los inversores más experimentados pueden equivocarse.
Solo el tiempo dirá si Michael Burry volverá a ganar.
Solo el tiempo dirá si Burry tiene razón o no. Pero, vale la pena preguntarse si, ¿ganará Burry nuevamente su apuesta contra el mercado? Es difícil decirlo con certeza. Hay algunos factores que podrían contribuir a un mercado bajista en los próximos meses o años. Por un lado, la inflación sigue siendo elevada y la Reserva Federal está aumentando las tasas de interés para tratar de controlarla. Esto podría provocar una recesión, lo que podría llevar a un descenso de los precios de las acciones.
Por otro lado, hay algunos factores que podrían contribuir a un mercado alcista. Por un lado, la economía estadounidense sigue creciendo, aunque a un ritmo más lento. Por otro lado, las empresas estadounidenses siguen siendo rentables y están recomprando sus propias acciones. Esto podría ayudar a mantener los precios de las acciones elevados.
En última instancia, la rentabilidad de la apuesta de Burry dependerá de la evolución de la economía y los mercados financieros en los próximos meses o años. Si la inflación se controla y la economía estadounidense no entra en recesión, la apuesta de Burry podría resultar perdedora. Sin embargo, si la inflación sigue siendo elevada y la economía estadounidense entra en recesión, la apuesta de Burry podría resultar ganadora.
Ahora bien, a partir del mes de agosto de 2023 la economía norteamericana parece estar alejándose de la recesión y, si ello pasa, los mercados bursátiles se van a recuperar. Según datos del Departamento de Comercio de Estados Unidos, el Producto Interno Bruto (PIB) aumentó a una tasa anualizada del 2,4% el segundo trimestre del 2023.
La economía había crecido a un ritmo de 2,0% en el trimestre enero-marzo. Los economistas encuestados en Wall Street habían pronosticado que el PIB aumentaría a una tasa del 1,8%. Este crecimiento, aunque modesto, es una señal de que la economía estadounidense está comenzando a recuperarse de la recesión.
Los mercados bursátiles estadounidenses también han experimentado una recuperación en las últimas semanas. El S&P 500, que había caído un 20% desde su máximo histórico en enero, ha subido un 10% desde mediados de julio. Hay otros factores que podrían explicar esta recuperación económica. En primer lugar, la Reserva Federal ha comenzado a reducir el ritmo de las subidas de tasas de interés, lo que podría ayudar a estimular el crecimiento. En segundo lugar, la inflación está comenzando a desacelerarse, lo que también podría ayudar a la economía.
Si esta recuperación continúa, podría beneficiar a los mercados bursátiles estadounidenses. Sin embargo, es importante señalar que la economía aún se encuentra en una fase de recuperación y que los riesgos de recesión siguen existiendo.
Entonces, ¿tendrá razón Burry cuando invierte contra el mercado? Ya lo hemos dicho, esta es una apuesta arriesgada, pero no imposible. Si Burry tiene razón, su decisión de inversión podría generar grandes ganancias. Sin embargo, si se equivoca, podría perder una gran cantidad de dinero. Sin embargo, su apuesta es un recordatorio de que los mercados financieros son impredecibles y que incluso los inversores más experimentados pueden equivocarse.
Conclusiones: Los éxitos de Michael Burry
Para ganarle al mercado, Michael Burry no apuesta, estudia y decide estrategias exitosas. Como ya sabes, este inversor estadounidense es muy conocido por su exitosa apuesta contra el mercado inmobiliario estadounidense en 2007. En ese momento fue capaz de predecir el colapso de la burbuja inmobiliaria y la crisis financiera 2008 que siguió. Burry es un inversor atípico, ya que no sigue las estrategias tradicionales de inversión. En su lugar, se basa en su profundo análisis de los mercados financieros para identificar oportunidades de inversión.
Para explicar este éxito, te vamos a resaltar algunas de las capacidades y características personales de este gran inversionista:
Aquí hay algunos consejos de Michael Burry para ganarle al mercado:
En conclusión, Burry es un ejemplo de que es posible ganarle al mercado con un enfoque basado en el análisis y la disciplina. En junio de 2023, volvió a desafiar al mercado, como lo explicamos antes. No podemos predecir su éxito ya que las inversiones en contra del mercado son cuantiosas y riesgosa. Pero, como dicen por allí, quien ha tenido éxito una vez no es inusual que vuelva a tenerlo. Hay que esperar si Burry vuelve a ganar con su gran apuesta.
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