jue Ago 3 - lectura de 5 minutos
Autor: Equipo Acción Latina
Es natural preguntarse, ¿seguirá el crecimiento del S6P 500 en 2023? Es imposible decir con certeza si seguirá creciendo en 2023. Sin embargo, hay algunos factores que podrían contribuir a su crecimiento, como la expansión de la economía norteamericana, las bajas tasas de interés y la fuerte demanda de acciones estadounidenses por parte de los inversores extranjeros. Además, el S&P 500 ha tenido un buen historial de crecimiento a largo plazo, lo que sugiere que es probable que siga creciendo en el futuro. En última instancia, el crecimiento del S&P 500 en 2023 dependerá de una serie de factores. Es importante tener en cuenta todos estos factores antes de tomar decisiones de inversión. Obviamente, la respuesta definitiva a esta pregunta será el tema que hoy le estamos compartiendo, una cuestión clave para todo inversionista.
El S&P 500, el índice de las 500 empresas
El S&P 500 es un índice bursátil ponderado por capitalización que rastrea el rendimiento de las 500 empresas más grandes que cotizan en bolsa en los Estados Unidos. El índice fue creado por Standard & Poor’s en 1957 y es uno de los índices bursátiles más seguidos del mundo. El S&P 500 se compone de empresas de una amplia gama de industrias, incluidas tecnología, finanzas, salud, consumo discrecional y bienes raíces. El índice se reequilibra trimestralmente para garantizar que refleje el rendimiento de las empresas más grandes de la economía estadounidense.
Es un índice de referencia para muchos inversores ya que proporciona una forma de medir el rendimiento general del mercado de valores estadounidense. El índice también se utiliza como base para muchos fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa (ETF).
El S&P 500 ha tenido un buen historial de rendimiento a largo plazo. El índice ha tenido un rendimiento anualizado de aproximadamente 10% desde su creación. Sin embargo, el índice también ha experimentado períodos de volatilidad, como la crisis financiera de 2008 y la pandemia de COVID-19. El S&P 500 es una inversión a largo plazo. Los inversores no deben esperar obtener grandes ganancias a corto plazo. Sin embargo, el índice ha demostrado ser una inversión sólida a largo plazo para los inversores que tienen paciencia.
Crecimiento del S&P 500 desde 1970
El S&P 500 ha tenido un crecimiento impresionante desde 1970. Este crecimiento ha sido impulsado por una serie de factores, incluyendo el crecimiento económico, el aumento de la productividad y la innovación tecnológica.
El crecimiento económico de Estados Unidos ha sido uno de los principales motores del crecimiento del S&P 500. La economía estadounidense ha crecido a un ritmo promedio de aproximadamente 3% durante los últimos 50 años, lo que ha creado un mercado más grande para las empresas. El aumento de la productividad también ha sido un factor importante en el crecimiento del S&P 500. La productividad de la economía estadounidense ha aumentado a un ritmo promedio de aproximadamente 1% durante los últimos 50 años, lo que ha permitido a las empresas producir más con menos recursos. La innovación tecnológica también ha sido un impulsor clave del crecimiento del S&P 500. La innovación tecnológica ha creado nuevas industrias y ha transformado industrias existentes, lo que ha creado nuevas oportunidades de crecimiento para las empresas.
El crecimiento del S&P 500 no ha sido uniforme. El índice ha experimentado períodos de volatilidad, incluyendo la crisis financiera de 2008 y la pandemia de COVID-19. Sin embargo, el S&P 500 siempre ha superado estos desafíos y ha continuado creciendo a largo plazo. Aquí se pueden apreciar el crecimiento resumido por décadas:
Década Rendimiento promedio
Cómo se puede observar, el S&P 500 ha tenido un rendimiento promedio de aproximadamente 12% por década desde 1970. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el rendimiento del mercado de valores no es lineal y que ha habido períodos de volatilidad durante este tiempo.
El S&P 500 creció el primer semestre 2023
El S&P 500, un índice de las 500 empresas más grandes de Estados Unidos, creció un 15.26% en el primer semestre de 2023, su mejor desempeño en el primer semestre desde 1998. El crecimiento del índice fue impulsado por una serie de factores, incluyendo el sólido crecimiento económico, la baja tasa de interés y el aumento de las ganancias corporativas.
El crecimiento económico de Estados Unidos se aceleró en el primer semestre de 2023, impulsado por el aumento del gasto de los consumidores y el gasto de las empresas. El desempleo se mantuvo bajo y la inflación se mantuvo moderada. La baja tasa de interés también ayudó a impulsar el crecimiento del mercado de valores, ya que hizo que las acciones fueran una inversión más atractiva que los bonos.
Las ganancias corporativas también crecieron en el primer semestre de 2023, impulsadas por un sólido crecimiento de las ventas y las ganancias. Las empresas estadounidenses están ganando más dinero que nunca, lo que está ayudando a impulsar el mercado de valores.
Puede observarse aquí el rendimiento del índice mes a mes:
Mes Rendimiento
Cómo se puede observar, el S&P 500 tuvo un rendimiento positivo en 5 de los 6 meses de 2023, lo que le dio un rendimiento total del 15.26%. Sin embargo, el mercado de valores no está exento de riesgos. La inflación está aumentando, y la Reserva Federal sigue considerando el aumento de las tasas de interés en un esfuerzo por controlar la inflación. El aumento de las tasas de interés podría ralentizar el crecimiento económico y las ganancias corporativas, lo que podría poner presión al mercado de valores.
En general, el S&P 500 tuvo un buen primer semestre de 2023. Sin embargo, el mercado de valores no está exento de riesgos, y los inversores deben estar preparados para la volatilidad.
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Factores que impulsarían el crecimiento del S&P 500 en 2023
Existen muchos factores que pueden impulsar o impedir el crecimiento del mercado bursátil de Estados Unidos en general, así como del S&P 500 en particular. Imposible presentarlos uno a uno, pero hemos seleccionado tres factores que son determinantes, por consenso de los analistas. En primer lugar, las decisiones de la Fed (Reserva Federal) que impactan sobre la aceleración o enfriamiento de la economía norteamericana y del índice de las 500 empresas más grandes. Luego les compartimos las razones por las cuales el debate sobre el crecimiento de la economía de Estados Unidos o, para decirlo de otra manera, las posibilidades de una posible recesión es hoy una polémica abierta. Finalmente, ofrecemos otro indicador de la salud de las grandes corporaciones de Wall Street, es decir, los resultados de las ganancias de estas empresas en el primer trimestre del 2023. Estos factores explicarían porque ha subido el S&P 500 durante este primer semestre de este año en cuestión.
Tasas de interés
El alza de las tasas de interés afecta el crecimiento del S&P 500 en 2023 de varias maneras. En primer lugar, las tasas de interés más altas hacen que sea más caro para las empresas pedir prestado dinero, lo que puede disminuir el crecimiento de las ganancias. En segundo lugar, las tasas de interés más altas también hacen que sea más atractivo para los inversores comprar bonos, lo que puede desviar el capital del mercado de valores. En tercer lugar, las tasas de interés más altas pueden hacer que la economía se desacelera, lo que también puede afectar negativamente al mercado de valores.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que el impacto del alza de las tasas de interés en el mercado de valores puede variar en función de una serie de factores, como la salud de la economía, el nivel de inflación y la postura de la Reserva Federal. En general, se espera que el alza de las tasas de interés tenga un impacto negativo en el mercado de valores a corto plazo, pero puede tener un impacto positivo a largo plazo si ayuda a controlar la inflación y mantener la economía sana.
La Reserva Federal (Fed) ha estado aumentando las tasas de interés en un esfuerzo por controlar la inflación. La Fed ya ha subido las tasas de interés en más de once ocasiones desde marzo de 2022 y se espera que continúe haciéndolo hasta finalizar el 2023, aunque no hay seguridad de que ello sea así.
En cuanto al impacto específico del alza de las tasas de interés de la Fed en el crecimiento del S&P 500 en 2023, es difícil decirlo con certeza. Sin embargo, es probable que el alza de las tasas de interés tenga un impacto negativo en el mercado de valores a corto plazo. El S&P 500 podría caer en el segundo semestre de 2023, pero es probable que el mercado de valores se recupere en el largo plazo si la economía sigue siendo fuerte y la inflación continúa cayendo.
Crecimiento de la economía en Estados Unidos
El crecimiento económico de Estados Unidos tiene una influencia significativa en el rendimiento del S&P 500. Este es un índice bursátil que representa a las 500 empresas más grandes de Estados Unidos, por capitalización de mercado. Como resultado, el rendimiento del S&P 500 está estrechamente relacionado con el desempeño de la economía estadounidense.
Cuando la economía estadounidense está creciendo, las empresas estadounidenses están ganando más dinero. Esto se debe a que están vendiendo más productos y servicios, y están cobrando precios más altos. Como resultado, las empresas estadounidenses están generando más ganancias, y los precios de sus acciones están subiendo.
Por otro lado, cuando la economía estadounidense se está desacelerando, las empresas estadounidenses están ganando menos dinero. Esto se debe a que están vendiendo menos productos y servicios, y están cobrando precios más bajos. Como resultado, las empresas estadounidenses están generando menos ganancias, y los precios de sus acciones están cayendo.
En general, el crecimiento económico de Estados Unidos tiene un impacto positivo en el rendimiento del S&P 500. Cuando la economía estadounidense está creciendo, las empresas estadounidenses están ganando más dinero, y los precios de sus acciones están subiendo. Por otro lado, cuando la economía estadounidense se está desacelerando, las empresas estadounidenses están ganando menos dinero, y los precios de sus acciones están cayendo.
Presentamos algunos ejemplos de cómo el crecimiento económico de Estados Unidos ha influido en el rendimiento del S&P 500:
Es importante tener en cuenta que el rendimiento del S&P 500 no siempre es una buena indicación del desempeño de la economía estadounidense. Como índice bursátil está influenciado por una variedad de factores, incluyendo las tasas de interés, la inflación, y la política monetaria. Sin embargo, en general, el crecimiento económico de Estados Unidos tiene un impacto positivo en su rendimiento.
Ganancias corporativas
Las ganancias corporativas tienen un gran impacto en el rendimiento del índice bursátil S&P 500. A través del análisis de los resultados financieros de las empresas incluidas en este índice, se puede observar una correlación directa entre el aumento de las ganancias y el aumento del valor del S&P 500. Las empresas que reportan ganancias más altas tienden a tener un mejor desempeño en el mercado de valores, lo que lleva a un aumento en los precios de las acciones.
El rendimiento del S&P 500 también es un indicador importante para la economía global en general, ya que es un reflejo del estado de las empresas más grandes y exitosas de Estados Unidos. Un aumento en el valor del índice puede indicar una economía saludable y próspera, mientras que una disminución en el valor puede ser un signo de tendencias económicas negativas.
Por estas razones, las ganancias corporativas son un factor crítico en la determinación del rendimiento del índice S&P 500 y, por lo tanto, en la economía global en general. El éxito financiero de las empresas en este índice puede afectar directa y significativamente el valor de las mismas en el mercado de valores, lo que a su vez puede tener un impacto en las tendencias económicas más amplias.
Por otra parte, las ganancias obtenidas por las empresas de la Bolsa de Nueva York en el primer trimestre de 2023 han influido en el alto rendimiento del S&P 500 este primer trimestre. En ese lapso las empresas del S&P 500 generaron un crecimiento de las ganancias de 9,2%, por encima de las estimaciones de los analistas de un crecimiento de 8%. Esto fue impulsado por una serie de factores, incluyendo la fuerte demanda de consumidores, el crecimiento constante de las empresas tecnológicas y la recuperación de las empresas de energía.
El sólido crecimiento de las ganancias ayudó a impulsar el rendimiento del S&P 500 en el primer trimestre de 2023. El índice subió un 5,7% en el trimestre, su mejor rendimiento trimestral desde el cuarto trimestre de 2021. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el rendimiento del índice no siempre está vinculado al crecimiento de las ganancias. En algunos casos, el mercado puede subir incluso cuando las ganancias se desaceleran. Esto se debe a una serie de factores, incluyendo la expectativa de que las ganancias se recuperarán en el futuro, el aumento de las tasas de interés y la disminución de la volatilidad.
En general, el sólido crecimiento de las ganancias en el primer trimestre de 2023 fue un factor importante que ayudó a impulsar el rendimiento del S&P 500. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el mercado puede subir incluso cuando las ganancias disminuyen por distintas circunstancias.
Pero, para el segundo semestre, ¿se dará el crecimiento del S&P 500 en 2023?
El S&P 500 ha crecido un 19% en el primer semestre de 2023, pero es difícil decir si seguirá creciendo en el segundo semestre. Hay una serie de factores que podrían impulsar el crecimiento del S&P 500 en el segundo semestre. Por ejemplo, un crecimiento sólido de las ganancias corporativas como consecuencia de que el “fantasma de la recesión” ya no aparezca más, la aprobación por la Fed (Reserva Federal) de políticas monetarias favorables. También tenemos el fortalecimiento o debilitamiento del mercado laboral durante este segundo semestre. Estos tres elementos los vamos a presentar a continuación para establecer la perspectiva de este índice hasta el cierre del segundo semestre.
Pero, en general, es difícil decir si el S&P 500 seguirá creciendo en el segundo semestre de 2023. No obstante, los factores que les presentamos puedan darnos pistas sobre este tipo de anticipación. Ahora les presentaremos cada uno de ellos.
¿Más aumentos de las tasas por la Reserva Federal (Fed)?
La inflación en Estados Unidos ha disminuido en los primeros meses de 2023, con una tasa interanual de 3% en junio, una disminución del 4% registrado en mayo. Sin embargo, esta tasa aún está por encima del umbral del 2% establecido por la Reserva Federal (Fed). El Índice de Precios al Consumidor ha registrado su menor incremento anual en más de dos años, pero probablemente no lo suficiente como para que la Reserva Federal detenga la subida de las tasas de interés. Los precios al consumidor anuales han retrocedido desde el máximo del 9,1% alcanzado en junio de 2022, que fue el mayor aumento desde noviembre de 1981.
Aunque la inflación ha disminuido, sigue siendo un problema en Estados Unidos, lo que ha afectado significativamente la economía y el bolsillo de los estadounidenses. Los precios de la gasolina y los alimentos han aumentado más del 50% y 10% en el último año, respectivamente, mientras que los precios de la vivienda han subido más del 20%, lo que ha hecho que sea más difícil para los estadounidenses encontrar un lugar para vivir. Los estadounidenses deben estar preparados para enfrentar precios más altos y una disminución del poder adquisitivo.
La Reserva Federal está tratando de controlar la inflación aumentando las tasas de interés, pero esto podría llevar a una recesión, lo que sería una mala noticia para el empleo y la economía. La inflación sigue siendo un problema persistente y es probable que lo siga siendo durante algún tiempo en Estados Unidos.
La decisión de la Reserva Federal (Fed) del pasado mes de julio puede indicar que las tasas puedan detenerse, pero lo declarado por los banqueros está muy claro al respecto: las decisiones futuras del banco central estarán condicionadas por los indicadores macroeconómicos más importantes, sobre todo la inflación y el mercado laboral. La inflación ha bajado, pero no se acerca todavía a la meta del 2% de la Fed.
Esta incertidumbre sobre las tasas genera que las alzas que el S&P 500 ha tenido durante el primer trimestre no se consoliden. Sobre el crecimiento del índice hasta diciembre de 2023, se deben esperar las decisiones de la Fed para ver si este índice es capaz de sostener su crecimiento del primer semestre.
¿Se aleja el fantasma de la recesión en Estados Unidos?
El crecimiento del PIB de Estados Unidos de 2,4% en junio es un rayo de esperanza para los economistas que han estado preocupados por una recesión. Sin embargo, todavía es demasiado pronto para decir si la economía ha evitado por completo una recesión.
Hay una serie de factores que podrían llevar a una recesión en el segundo semestre de 2023. Uno de los mayores riesgos es la guerra en Ucrania. La guerra ha provocado una fuerte subida de los precios de la energía, lo que está presionando los presupuestos de los hogares y las empresas. También está provocando interrupciones en las cadenas de suministro, lo que está dificultando que las empresas obtengan los productos y servicios que necesitan.
Otro riesgo para la economía es la Reserva Federal, que analizamos en el apartado anterior y no hay necesidad de repetir. Por supuesto, también hay factores que podrían ayudar a evitar una recesión. Uno de los factores más importantes es el fuerte mercado laboral. El mercado laboral de Estados Unidos es el más sólido en décadas.
Otro factor positivo que alejan es el llamado “fantasma de la recesión” es el gasto de los consumidores. Los consumidores siguen gastando dinero, incluso a pesar de los altos precios. Esto se debe a que el ahorro de los consumidores es fuerte y están dispuestos a gastar su dinero.
En general, el crecimiento del PIB de junio resulta un buen mensaje para la economía de Estados Unidos. Sin embargo, todavía es demasiado pronto para decir si la economía ha evitado por completo una recesión.
¿El mercado laboral seguirá fortaleciéndose para finales 2023?
Para iniciar el segundo semestre del año, el mercado laboral en Estados Unidos está muy fuerte actualmente. Se agregaron ese mes 209.000 puestos de trabajo nuevos a la economía. La tasa de desempleo bajó al 3,6% desde el 3,7% del mes anterior, según el informe oficial. Hay más puestos de trabajo disponibles que personas buscando trabajo, lo que está impulsando los salarios. Además, el desempleo está en su nivel más bajo en décadas.
Hay una serie de factores que podrían contribuir a la fortaleza del mercado laboral en el segundo semestre de 2023. Uno de los factores más importantes es la continua recuperación económica. A medida que la economía siga creciendo, se crearán más puestos de trabajo. Además, los consumidores seguirán gastando dinero, lo que creará más demanda de bienes y servicios.
Otro factor que podría contribuir a la fortaleza del mercado laboral es la escasez de mano de obra. Actualmente, hay muchas empresas que no pueden encontrar empleados para cubrir sus vacantes. Esto se debe a una serie de factores, incluyendo la jubilación de la generación del baby boom, la inmigración lenta y las personas que cambian de carrera.
Sin embargo, también hay algunos factores que podrían debilitar el mercado laboral en el segundo semestre de 2023. Uno de los mayores riesgos es una recesión. Si la economía entrara en recesión, se perderían puestos de trabajo y el desempleo aumentaría. Además, si la Fed sube las tasas de interés demasiado rápido, podría provocar una recesión.
Otro riesgo para el mercado laboral es la guerra en Ucrania. La guerra ha provocado una fuerte subida de los precios de la energía, lo que está presionando los presupuestos de los hogares y las empresas. También está provocando interrupciones en las cadenas de suministro, lo que está dificultando que las empresas obtengan los productos y servicios que necesitan.
En general, es probable que el mercado laboral en Estados Unidos siga fortaleciéndose en el segundo semestre de 2023. Sin embargo, todavía hay algunos riesgos que podrían debilitar el mercado laboral.
Conclusiones: No es imposible estimar el crecimiento del S&P 500 en 2023
Puede surgir, para el cierre de nuestras consideraciones, la siguiente duda: ¿es imposible estimar el crecimiento del S&P 500 el segundo semestre del 2023? Una respuesta definitiva no se puede dar… aunque es posible hacer una predicción sobre cómo se comportará el índice en los próximos seis meses. Sin embargo, es importante tener en cuenta que estas estimaciones son estimaciones, son posibilidades, y que el mercado de valores es un sistema complejo que puede ser difícil de predecir de manera precisa, aunque se pueden anticipar movimientos gruesos en algunas ocasiones.
Les presentamos los factores clave que pueden influir en el crecimiento del S&P 500 en el segundo semestre de 2023. Sin intención de repetir cifras y argumentos, estos factores determinantes son los siguientes:
Para finalizar, de acuerdo a la evolución de estos elementos (y de otros que no es viable desarrollar), se podría anticipar el crecimiento del S&P 500. Debemos tener en cuenta que el índice tiene un historial de sólido crecimiento, con un rendimiento anual promedio de 10,2% desde 1926. Esto lo convierte en una de las inversiones más rentables del mundo.
Este hecho histórico es importante porque destaca la fortaleza histórica del S&P 500. El índice ha superado a otras inversiones importantes, como bonos y efectivo, durante un largo período de tiempo. Esto sugiere que el índice es una buena inversión para el largo plazo.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que el mercado de valores es volátil y que los rendimientos históricos no garantizan rendimientos futuros. Los inversores deben estar preparados para pérdidas en el corto plazo, pero también deben ser pacientes y esperar que el mercado se recupere en el largo plazo.
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